期貨：螺紋鋼(1781,4.00,0.23%)1605周三夜盤震蕩，收1782(+2)，總減倉2.1萬余手，成交量降低。前十名資金流向：昨日多頭部分集中增倉，持倉量增加、集中度增加；空頭巨幅集中增倉，持倉量大增、集中度大增；空頭集中度較高。當(dāng)前做空資金延續(xù)壓盤、進(jìn)一步打壓力度降低、資金拋壓仍較重，做多資金進(jìn)場挺價(jià)積極性小幅增加，夜盤反彈震蕩；短期或延續(xù)反彈承壓震蕩波動(dòng)，注意1775-1800區(qū)多空資金增倉主動(dòng)性，防范資金集中增減異動(dòng)。
現(xiàn)貨：唐山鋼坯1570(-10)弱勢微調(diào)，鐵礦石、焦炭(708,-6.00,-0.84%)主流下調(diào)；螺紋鋼20mmHRB400上海1960(0)華東建材上調(diào)、成交有限，北京1860(+10)維穩(wěn)挺價(jià)、成交尚可。目前螺紋鋼生產(chǎn)廠家產(chǎn)能仍較高(鋼坯及板材廠家開始減產(chǎn))，下游對(duì)鋼坯建材按需采購，商家心態(tài)悲觀、多觀望、保持低庫存，整體需求極弱，成交轉(zhuǎn)弱。近期各項(xiàng)宏觀數(shù)據(jù)均較差，悲觀預(yù)期仍較重，或使市場延續(xù)承壓弱勢格局，而鋼廠減產(chǎn)短期對(duì)市場起到一定穩(wěn)定、支撐作用。
宏觀及外盤因素:國務(wù)院常務(wù)會(huì)議：深化利率市場化改革，促進(jìn)內(nèi)需、穩(wěn)定工業(yè)增速。6省市GDP增速低于6.9%，多地部署項(xiàng)目沖刺四季度。耶倫及Dudley均表態(tài)12月會(huì)議加息是可能選項(xiàng)。美10月ADP就業(yè)略超預(yù)期，ISM非制造業(yè)強(qiáng)勁。IMF[微博]原定11月4日SDR評(píng)估推遲至本月底。昨夜：美股美債油價(jià)跌，美元大漲，美銅承壓震蕩，黃金延續(xù)跌勢，今日國內(nèi)金屬工業(yè)品或承壓震蕩調(diào)整。
簡要策略：螺紋鋼1605或延續(xù)反彈承壓震蕩波動(dòng)，注意1775-1800區(qū)多空資金增倉主動(dòng)性，防范資金集中增減異動(dòng)；波段操作：持空10%倉位，突破1790平倉，若1800-1820區(qū)承壓趨弱時(shí)做空，若1750-1770區(qū)支撐較強(qiáng)或超跌后可平空。操作細(xì)節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：觀望，若1800-1820區(qū)承壓趨弱時(shí)做空，若1750-1770區(qū)支撐較強(qiáng)或超跌后可平空試探做多。
策略分析：螺紋鋼1601合約資金移倉換月至1605合約。當(dāng)前市場需求或隨季節(jié)有所降低，而鋼廠減產(chǎn)力度仍偏弱，十一、二月份需求較預(yù)期差，貨幣政策短期影響作用有限，期現(xiàn)貨或維持承壓弱勢調(diào)整格局，資金若延續(xù)增倉打壓或進(jìn)一步下跌，防范超跌后減倉反彈洗盤及其后關(guān)鍵位承壓回落波動(dòng)，注意短期資金情緒影響。后期關(guān)注市場需求、庫存變化、鋼廠減產(chǎn)情況(在鋼廠大幅減產(chǎn)前行情弱勢為主)及國家政策變化，細(xì)節(jié)可電話咨詢；我部門深入一線調(diào)研，布局期現(xiàn)貨波段、中長線策略方案，專注量化交易操作，策略指導(dǎo)交易。
