7月份國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)震蕩走高，火熱行情延續(xù)至8月份。據(jù)監(jiān)測(cè)，本周全國(guó)20mm三級(jí)螺紋鋼均價(jià)已突破4000元/噸大關(guān)，創(chuàng)下年內(nèi)新高。同時(shí)，螺紋鋼與熱卷價(jià)差、螺紋鋼期貨貼水幅度進(jìn)一步收窄。近期，不管消息面還是基本面，均利好鋼材市場(chǎng)，市場(chǎng)心態(tài)仍然積極樂觀。
7、8月份鋼鐵產(chǎn)量增長(zhǎng)受限，供給缺口尚存
據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)，已有23個(gè)省(市、區(qū))公布“地條鋼”排查數(shù)量，共649家企業(yè)，估算產(chǎn)能約1.17億噸。為填補(bǔ)供給缺口，今年以來(lái)合法合規(guī)建材鋼廠逐月提升產(chǎn)能利用率。不過，上周，監(jiān)測(cè)139家建材鋼廠螺紋鋼、線材達(dá)產(chǎn)率72.6%和62.4%，結(jié)束持續(xù)9-10周攀升態(tài)勢(shì)，或因?yàn)殍F水產(chǎn)量增長(zhǎng)受限。
據(jù)監(jiān)測(cè)，6、7月份全國(guó)163家鋼廠高爐產(chǎn)能利用率在84%-85%之間徘徊，剔除淘汰產(chǎn)能的利用率在89%-90%，處于歷史高位。本周(截至8月4日)，高爐產(chǎn)能利用率84.69%，剔除淘汰產(chǎn)能的利用率為89.56%，仍在這一區(qū)間，表明長(zhǎng)流程企業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)。而電弧爐嚴(yán)禁新增產(chǎn)能，產(chǎn)量增長(zhǎng)也比較有限。
此外，8月份，環(huán)保督查消息不斷，包括國(guó)務(wù)院第四次大督查，京津冀及周邊地區(qū)秋冬季大氣污染防治工作，唐山采暖季限產(chǎn)安排(高爐限產(chǎn)50%，焦化限產(chǎn)30%)等等。盡管當(dāng)前螺紋鋼利潤(rùn)仍高達(dá)900元以上，但鋼鐵產(chǎn)量增長(zhǎng)受限，“地條鋼”取締后的供給缺口尚在。
經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，鋼材需求淡季不淡
今年上半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，帶動(dòng)市場(chǎng)信心逐步回升，人民幣兌美元匯率創(chuàng)近10個(gè)月新高，資本外流壓力緩解，資金面處于緊平衡格局。從最新幾個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來(lái)看，第三季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)或仍延續(xù)穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)。
7月份，中國(guó)制造業(yè)PMI為51.4%環(huán)比下滑0.3個(gè)百分點(diǎn)，主要是季節(jié)性回落。盡管生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)擴(kuò)張放緩，但產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)繼續(xù)收縮至46.1%，創(chuàng)下六個(gè)月新低，加上制造業(yè)出廠價(jià)及原材料采購(gòu)價(jià)格均明顯擴(kuò)張，表明企業(yè)供需持續(xù)改善，銷售形勢(shì)樂觀。
7月份，建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)和新訂單指數(shù)分別為62.5%和56%，持續(xù)兩月攀升，表明建筑業(yè)生產(chǎn)較旺，基建投資持續(xù)快速增長(zhǎng)。從跟蹤全國(guó)主流貿(mào)易商建筑鋼材成交量來(lái)看，5月份成交量處于年內(nèi)高峰，6月份略有下滑，7月份整體持穩(wěn)，預(yù)計(jì)8月份也不會(huì)差，且均持續(xù)高于上年同期水平。
廠內(nèi)庫(kù)存偏低、產(chǎn)業(yè)集中度提升，鋼廠領(lǐng)漲現(xiàn)貨市場(chǎng)
跟蹤建材鋼廠庫(kù)存情況，更能體現(xiàn)出企業(yè)銷售壓力不大，低庫(kù)存支撐出廠價(jià)堅(jiān)挺。本周，全國(guó)139家建材鋼廠庫(kù)存量288.32萬(wàn)噸，周環(huán)比下降2.6%，仍處年內(nèi)低水平，同比大降11.2%。在供需好于去年的形勢(shì)下，低庫(kù)存凸顯資源緊缺。
同時(shí)，今年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革力度空前，尤其“地條鋼”全面取締，不僅過剩產(chǎn)能去化明顯，也大幅提高產(chǎn)業(yè)集中度，鋼廠定價(jià)權(quán)重回強(qiáng)勢(shì)地位。沙鋼8月上旬20mm三級(jí)螺紋鋼出廠價(jià)上調(diào)至4000元/噸，今年多數(shù)時(shí)間段高于杭州市場(chǎng)同規(guī)格品種，風(fēng)向標(biāo)作用明顯。
總結(jié)來(lái)看，鋼材期貨、唐山鋼坯、鋼廠定價(jià)這三個(gè)價(jià)格風(fēng)向標(biāo)均逐步走高，背后體現(xiàn)出國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好下，市場(chǎng)信心明顯回升，帶動(dòng)鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)跟漲。同時(shí)，鋼材庫(kù)存持續(xù)低位運(yùn)行，淡季供需基本面無(wú)壓力，無(wú)疑令市場(chǎng)對(duì)旺季有更多期待。此外，環(huán)保政策持續(xù)施壓供給端，電弧爐新增產(chǎn)能證偽，消息面利好居多，均支撐鋼價(jià)易漲難跌。
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