本周(9.5-9.9)國內(nèi)鋼材價格震蕩下跌,整體呈現(xiàn)先漲后落的行情,成交氛圍不溫不火。期貨市場的漲跌左右現(xiàn)貨市場的“魔咒”繼續(xù)存在。雖然周初在G20峰會限產(chǎn)以及唐山金雞百花獎限產(chǎn)文件下發(fā)的支撐下,現(xiàn)貨價格仍然向上拉漲,但隨著期市大跌,現(xiàn)貨市場受到重擊,各品種價格紛紛掉頭向下。截至2016年9月9日,綜合價格指數(shù)達到106.7點,比上周同期跌0.1點;長材價格指數(shù)達到109.2點,比上周同期跌0.34點;板材價格指數(shù)達到103.6點,比上周同期跌0.36點。
周三黑色系期貨的表現(xiàn)令人大跌眼鏡,一則部分大型煤炭集團由276個工作日減量生產(chǎn)恢復330個工作日生產(chǎn)的消息被市場解讀為限產(chǎn)或將松綁的信號,一時間打破了市場對煤炭供應緊張的預期,成為黑色系全面崩盤的元兇。受此影響,焦煤、焦炭、動力煤三大煤炭品種跌勢兇兇,鋼礦、熱卷等受到重挫。其中焦炭領跌6.38%,鄭煤跌4.43%,螺紋鋼跌3.95%,熱卷跌3.72%,焦煤跌3.68%,鐵礦石跌3.66%。市場心態(tài)受到?jīng)_擊,對未來市場走勢看法分歧較大,現(xiàn)貨市場建筑鋼材、熱軋板卷等敏感性品種首當其沖,震蕩下跌成為本周的主基調(diào)。9月8日,國家發(fā)改委等部門召集神華、中煤等數(shù)十家大型煤炭企業(yè),召開了穩(wěn)定煤炭供應、抑制煤價過快上漲預案啟動工作會議。會議決定由中國煤炭工業(yè)協(xié)會與符合先進產(chǎn)能條件的大型煤炭企業(yè)簽訂自愿承擔穩(wěn)定市場調(diào)節(jié)總量任務的相關協(xié)議。意味著部分先進產(chǎn)能將被獲準適當釋放,但調(diào)整后的年度產(chǎn)量仍不能突破276個工作日核定的產(chǎn)能?!额A案》分為三、二、一級響應機制,超460元開始分級增產(chǎn)。由此,關于煤炭消息引發(fā)的“血案”塵埃落定,但期現(xiàn)市場的聯(lián)動效應仍將上演。
建筑鋼材:具體現(xiàn)貨價格方面,監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,截至9月9日,國內(nèi)10大重點城市Φ25mm三級螺紋鋼均價為2560元,比上周同期跌16元,比上月同期漲20元。本周北京、天津、沈陽、廣州價格漲20-30元,西安、成都價格持穩(wěn),其它均以下跌為主。上海、鄭州、杭州、武漢市場價格跌10-70元。截至9月9日,國內(nèi)10大重點城市Φ6.5mm、HPB300高線均價為2560元,比上周同期跌16元,比上月同期漲20元;本周北京、廣州、沈陽價格漲20-40元,其它均下跌。武漢、天津、西安、鄭州、成都價格跌10-40元,上海、杭州價格跌50-70元。
監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,截至9月9日,全國29個重點城市建筑鋼材社會庫存量達到了452.63萬噸,比上周同期增15.48萬噸,幅度3.54%,比上月同期16.29%,而比去年同期低3.57%。從各城市來看,北方主導城市北京庫存27.03噸,比上周同期增1.75萬噸,幅度6.93%;天津庫存14.69萬噸,增0.12萬噸,幅度0.82%。南方主導城市上海庫存30.47萬噸,比上周同期增2.01萬噸,幅度7.06%;杭州庫存30.47萬噸,增2.01萬噸,幅度7.06%;廣州庫存61.5噸,增3.19萬噸,幅度5.47%;西部重鎮(zhèn)成都庫存為23.75萬噸,增1.3萬噸,幅度5.79%;西安庫存24.2萬噸,比上周增1萬噸,幅度4.31%。
板材:熱軋卷板價格方面,監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,截至9月9日,國內(nèi)10個重點城市5.5mm熱軋卷板平均價格為2829元,比上周同期跌35元,比上月同期漲97元。本周熱軋全軍覆沒,一線市場全線下跌。其中武漢、杭州跌60-70元,其他地區(qū)跌10-40元。庫存方面,截至9月9日,國內(nèi)29個重點城市熱軋板卷總庫存量達到186.48萬噸,比上周同期增0.75萬噸,幅度為0.4%,比上月同期增3.01%,比去年同期低23.15%。南方主導城市上海庫存41萬噸,比上周同期降0.5萬噸,幅度為1.21%;廣州庫存46萬噸,增1萬噸,幅度為2.22%。北方主導城市天津市場庫存15.4萬噸,增0.4萬噸,幅度2.66%。
冷軋卷板價格方面,截至9月9日,國內(nèi)10個重點城市1.0mm冷軋卷平均價格為3492元,比上周同期價格漲7元,比上月同期漲327元。本周武漢、天津、鄭州跌10元,北京、成都、西安漲20-50元,上海、沈陽、廣州、杭州平穩(wěn)。庫存方面,截至9月9日,國內(nèi)24個重點城市冷軋板卷庫存量114.36萬噸,比上周同期降0.15萬噸,幅度0.14%,比上月同期降1.84%,比去年同期低14.34%。
中厚板價格方面,截至9月9日,國內(nèi)10個重點城市20mm中板價格為2672元,比上周同期跌41元,比上月同期漲15元。本周中厚板除成都、天津平穩(wěn),其它一線市場價格均以下跌為主。北京、邯鄲、武漢、西安跌60-70元,上海、廣州、沈陽、鄭州跌30-50元。庫存方面,截至9月9日,國內(nèi)29個重點城市中厚板庫存量達到82.9萬噸,比上周同期增1.95萬噸,幅度2.4%,比上月同期增4.64%,比去年同期低10.16%。
預測:隨著G20峰會的圓滿落幕以及去產(chǎn)能取得階段性成果,關于限產(chǎn)方面的主導因素降為相對次要的位置。雖然唐山電影金雞百花獎的限產(chǎn)文件已然下發(fā),按照通知要求,唐山市環(huán)保實施措施時間為:9月10日0時-24日24時。但由于前期已經(jīng)炒作過一段時間,一定程度透支了后市的預期,對鋼市的影響也將削弱。而政策主要針對燒結、焦化企業(yè),實際對高爐企業(yè)影響微乎其微。另外,中央10個督查組開展專項督查不到三周,全國
鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能就已全面提速。鋼鐵方面,多個省份將提前,甚至超額完成任務,期盼借機炒作的商家或將落空。2016年9月8日,蘭格鋼鐵云商平臺調(diào)查的全國百家中小型鋼鐵企業(yè)中,有28家企業(yè)進行了高爐檢修(含停產(chǎn)及燜爐設備,下同),合計有49座高爐進行檢修,比上周減少3座(本周有2座高爐新增檢修,5座高爐恢復生產(chǎn)),檢修高爐容積為35616立方米,比上周減少了4480立方米,按容積計算百家中小鋼鐵企業(yè)高爐開工率為90.05%,比上期大幅增加了1.25個百分點。后期會議期間解禁的鋼企陸續(xù)復產(chǎn)也將對市場形成一定壓制。
外圍市場方面,上周五美國發(fā)布的非農(nóng)就業(yè)報告顯示8月新增就業(yè)崗位數(shù)量不及預期。本周二(9月6日)公布的美國8月非制造業(yè)ISM指數(shù)創(chuàng)2010年以來最低值,美元指數(shù)因此大幅跳水下破95關口,跌幅達1%。美國糟糕的經(jīng)濟數(shù)據(jù)使得市場對美聯(lián)儲的加息預期急劇降溫。從這方面來看,利好大宗商品市場。但美聯(lián)儲內(nèi)部也有不同聲音,認為盡早回歸漸進加息之路,宜早不宜遲,使得后期加不加息仍撲朔迷離。國內(nèi)經(jīng)濟方面,8月份CPI周五公布,8月CPI同比上漲1.3%,同比漲幅創(chuàng)年內(nèi)新低,表明當前經(jīng)濟運行仍然疲軟;不過8月PPI同比下降0.8%,繼續(xù)收窄,表明企業(yè)利潤正在改善。從近期央行的動作來看,釋放流動性對應對當前經(jīng)濟現(xiàn)狀的態(tài)度還是較為明顯的。目前央行已連續(xù)七日凈回籠,9月8日,央行以利率招標的方式再次開展了800億元逆回購操作,利好實體經(jīng)濟和資本市場。
從近期鋼市的運行軌跡來看,在無其它外力的作用下,市場失去參考目標,追隨期貨腳步的可能性較大,因此期貨走向對鋼市的影響不可忽視。從鋼市本身來看,目前鋼價已處于近年來的高位,在需求釋放有限以及各方炒作因素退居二線,再度明顯上漲的空間已不大,且由于利潤上升存在的風險也隨之升高,加之復產(chǎn)鋼廠的加入,對鋼價形成壓制。但在成本高企以及去產(chǎn)能的大背景下,向下的壓力也并不是很大。因此,目前市場處于上下兩難的尷尬境地。而本周的回調(diào)雖然有外力的影響,但市場也存在短期調(diào)整的必要,一定程度釋放了后期的風險,如一度上漲累積的風險會更大。下周來看,鋼市盤整運行的可能性較大,不排除個別品種小幅反彈,市場總體將在短暫的盤整過后尋求新的方向。